馬來西亞的 RMO-DAX 制度已實施多年，數位資產交易平台的合規討論焦點正從「能否上線營運」轉向「能否持續營運」。 隨著馬來西亞國內稅務局（LHDN）逐步完善其對數位資產收益的稅務立場，交易所與經紀商被期望提供的服務，將遠不止於登入頁面與配對引擎。他們需要一套完整的稅務申報與投資者報表基礎架構，該架構須具備可稽核性、可追溯性，並能跨越多個財政年度持續運作。 本文將從三個維度進行探討：平台端向 LHDN 和證監會（SC）提交的申報範圍、投資者端報表與成本基礎追蹤，以及交易憑證如何植根於底層系統架構之中。目標是為進軍或已在馬來西亞營運的 Web3 企業提供實用的技術合規參考。

1. 產業背景：從「我們能否上線」到「我們能否接受稽核」

自 2019 年馬來西亞證券委員會將數位資產納入證券法規並推出 RMO-DAX 制度以來，當地的合規敘事已歷經三個階段：

1. 許可階段：取得 RMO-DAX 許可證。

2. 反洗錢（AML）階段：客戶盡職調查（KYC）、旅行規則（Travel Rule）及可疑交易通報。

3. 稅務與申報階段：投資者報表、跨年度成本基礎、回應國家稅務局（LHDN）的資料調閱請求。

多數評論仍聚焦於第一與第二階段。自 2024 年末起，第三階段已悄然成為決定長期存續的關鍵階段。箇中邏輯很簡單：牌照是入門門檻，反洗錢是基本要求，而稅務則是平台每日產生卻鮮少系統性處理的責任。

對於機構客戶而言，平台能否在 5 至 10 個工作天內，針對 LHDN 或顧問的請求，提供結構化、可解釋且可重現的報表，正逐漸成為一項無形的採購標準。

2. 市場痛點：數據碎片化、定義不一致、跨年度資料缺口

透過與當地營運商、經紀商合作夥伴及託管服務提供商交流，我們一再發現相同的問題：

· 在對帳、結算及錢包層級之間，報表定義不一致。

· 經歷過轉帳、空投、拆分及贈送的持倉，其成本基礎資料缺失。

· 會計映射中穩定幣與法幣的界線模糊。

· 從託管轉為自託管的資金流向不透明，難以區分應歸類為內部轉帳或存款／提領。

· 來自 LHDN、SC 及執法機關的報表觸發條件難以預測，且各自採用不同格式。

3. 數據與趨勢：數位資產在馬來西亞資產負債表中的佔比

在決定應投入多少資源於稅務基礎設施之前，必須先了解數位資產在當地資產負債表中所佔的比重。綜合監管機構的公開數據、業界調查及我們自身的資訊管道：

關鍵點在於：複雜性並非源自單一交易，而是來自資產、支付通道與帳戶的組合爆炸效應。任何「單一大型 Excel 檔案」的做法，在嘗試跨年度整合時終將失效。

4. 案例分析：回應 LHDN 的資料請求

請參考以下真實但經匿名處理的案例。2026 年第一季，某馬來西亞 RMO-DAX 平台收到 LHDN 發出的資料請求，涵蓋某位高淨值客戶的三年課稅年度。 所需輸出內容包括：附帶手續費與時間戳記的年度現貨交易紀錄、法幣與穩定幣現金流、季末持倉快照、平台外的空投與質押帳本，以及客戶要求的資本利得計算。

若缺乏系統化的基礎架構，可能需要三至四個部門耗費兩至四週才能完成。若具備統一的交易憑證層、報表範本及資料請求 API，處理相同請求可在兩至三個工作天內產出初稿，留出時間進行法律審查與格式轉換。

階段性結論

稅務應對的重點不在於倉促搜集資料，而在於於資料產生當日即進行系統化整理，使日後檢索時無需像進行考古挖掘般費時費力。

5. SoonTech 解決方案：基礎架構拼圖

在服務馬來西亞市場的部署中，SoonTech 觀察到幾項能顯著降低合規成本的模組化功能：

· 涵蓋交易匹配、清算及錢包數據的統一交易憑證層。

· 支援先入先出（FIFO）、加權平均及指定手數等計算方式的多幣種成本基礎引擎。

· 投資者報表範本庫，涵蓋現貨、穩定幣、法幣、質押、空投及內部轉帳，並提供英中雙語版本。

· 根據客戶 ID、時間區間及資產類別進行篩選的資料請求與回應 API。

· 對報表生成、匯出及傳送過程提供完整的稽核軌跡。

我們在此僅簡要說明產品細節。核心訊息在於：稅務基礎架構應納入初始系統設計之中，而非在收到監管機構來函後才倉促應對。

6. 企業級實施建議

針對在馬來西亞部署或升級交易平台的 Web3 企業：

1. 首先列舉資料請求情境——哪些主體可能會提出哪些請求。

2. 定義交易憑證資料結構——區分必填欄位與選填欄位。

3. 確定預設的成本基礎計算方法，並決定客戶是否可進行覆寫。

4. 依據產品線與現金流通道設計報表區塊。

5. 制定包含時間預算的資料請求與回應標準作業程序（SOP）。

6. 針對現成稅務範本、跨年度可追溯性及稽核記錄功能，評估供應商。

供應商篩選清單

· 原生多資產、多產品成本基礎計算功能

· 提供英中雙語報表，並附有馬來語關鍵欄位翻譯

· 資料請求 API 或專用的合規後端系統

· 可依客戶群自訂報表範本

· 3–5 年的歷史資料保留與查詢功能

· 透過應用程式及網路入口網站發送對帳單

· 在地化部署及長期營運支援

7. 未來展望

展望 2026–2028 年間，預計將出現以下三大趨勢：

1. 從被動回應轉向主動申報——定期自動向 LHDN 提交資料，可能取代臨時性申請。

2. 穩定幣與法幣之間的界線將更加嚴格，且須承擔更多可追溯性義務。

3. 實物資產（RWA）與代幣化資產將為報表增添新的資產及收入分類。

對機構客戶而言，這意味著交易平台不再僅是下單工具——它已成為投資者資料的長期合規級託管方。凡是能在此領域及早且深度投入者，將持續贏得馬來西亞的機構及高淨值客戶。

常見問題

Q1：馬來西亞稅務局（LHDN）目前對數位資產收益的立場為何？

A1：針對純粹的個人投資，目前並無正式的資本利得稅，但頻繁、持續且以獲利為目的的交易將被視為收入，必須申報。平台需協助辨識交易頻率與意圖，並提供相應的報表欄位。

Q2：RMO-DAX 平台是否必須主動向 LHDN 申報？

A2：目前尚無此硬性義務，但平台必須以正確格式回應書面要求。前瞻性的做法是現在就建立結構化的申報能力，以免在法規收緊時倉促補救。

Q3：投資者報表應包含哪些核心項目？

A3：至少應包含：現貨交易、衍生性金融商品交易、法幣現金流、穩定幣現金流、質押或收益、空投與贈禮、內部轉帳、期末快照及成本基礎摘要。須提供英中雙語版本，並以 PDF 及 CSV 格式呈現。

Q4：如何跨年度維護成本基礎？

A4：在設計階段，應將每項持倉變動視為一級物件，而不僅限於交易。為轉帳、拆分、空投及贈禮標記批次識別碼，以便在 3 至 5 年後仍能重建可靠的成本基礎。

Q5：穩定幣的現金流量是否應設有獨立章節？

A5：是的。穩定幣介於外幣與投資資產之間。若將其混入法幣類別，將模糊資本利得與收入之間的界線，並增加平台的說明成本。

結論

馬來西亞數位資產交易所之間的競爭，已從上線速度轉向合規深度。稅務與申報基礎設施是長期生存中最被低估的決定性因素。將稅務應對轉化為日常習慣，而非臨時應急措施，是馬來西亞 Web3 企業邁向下一階段的關鍵舉措之一。

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