ขั้นตอนต่อไปของการแข่งขันในตลาด CEX กำลังเปลี่ยนจาก "ความดีของอินเทอร์เฟซสำหรับนักลงทุนรายย่อย" ไปสู่ "สถาบันการเงินสามารถมองคุณเป็นคู่สัญญาในระยะยาวได้หรือไม่" สำนักงานครอบครัว (Family offices), ผู้สร้างตลาด (market makers), ฝ่ายการเงินโครงการ (project treasuries), กองทุนเฮดจ์ (hedge funds), ผู้โบรกเกอร์ (brokers) และ Prime of Prime ปัจจุบันประเมิน CEX ไม่เพียงแต่จากความลึกของตลาด (matching depth), ความครอบคลุมของสินทรัพย์ (asset coverage) และประสบการณ์ APP (APP experience) แต่ยังพิจารณาจากความสามารถด้าน Prime Brokerage ได้แก่: การจัดระดับลูกค้าที่ชัดเจน, การดำเนินการซื้อขายแบบบล็อก, การจัดจำหน่ายสภาพคล่องแบบไวท์เลเบล, API ที่เสถียร, รายงานที่ปรับแต่งได้, บัญชีสถาบันและบัญชีย่อย, การควบคุมความเสี่ยง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่พร้อมสำหรับการตรวจสอบ บทความนี้อธิบายเกี่ยวกับบริการ Prime Brokerage ของ CEX, ระดับบริการสำหรับสถาบัน, การจัดจำหน่ายสภาพคล่องแบบ White Label และการดำเนินการซื้อขายแบบบล็อก (block execution), ความต้องการหลักของลูกค้าสถาบัน, การวิเคราะห์ความสามารถของแพลตฟอร์ม และวิธีที่ SoonTech สนับสนุนสถานการณ์บริการ Prime Brokerage ของ CEX

1. บริบทอุตสาหกรรม: ทุนสถาบันทำให้บริการโบรกเกอร์หลักกลายเป็นความสามารถหลักของ CEX

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดคริปโตได้ขยายตัวไปในสองทิศทางพร้อมกัน ผู้ใช้รายย่อยยังคงเติบโตบนแพลตฟอร์มมือถือ สเตเบิลคอยน์ และตลาดสปอต ส่วนทุนสถาบันกำลังเพิ่มขึ้นผ่านการจัดสรรเงินในคลังโครงการ การกระจายความเสี่ยงของสำนักงานครอบครัว การขยายตัวของผู้สร้างตลาด ความหลากหลายในกลยุทธ์ของกองทุนเฮดจ์ และการสร้างเครือข่าย prime of prime ดัชนีการรับใช้คริปโตระดับโลกปี 2025 ของ Chainalysis แสดงให้เห็นว่าการมีส่วนร่วมของสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องทั้งในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกและทั่วโลก เมื่อสถาบันเลือกคู่สัญญา พวกเขาจะประเมิน CEX ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานการดำเนินงานระยะยาว ไม่ใช่เพียงหน้าซื้อขายชั่วคราว

ความต้องการของสถาบันแตกต่างอย่างชัดเจนจากผู้ใช้รายย่อย ผู้ใช้รายย่อยเน้นที่ UI, กราฟ, สินทรัพย์ และแคมเปญ ส่วนสถาบันเน้นที่โครงสร้างบัญชี, API, การดำเนินการบล็อก, ค่าธรรมเนียมที่กำหนดเอง, การแยกบัญชีลูก, ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล, บันทึกการปฏิบัติตามกฎระเบียบ, รายงานภาษี, การควบคุมความเสี่ยง และความร่วมมือด้านเทคโนโลยีในระยะยาว สิ่งนี้ผลักดันให้บริการ prime brokerage เปลี่ยนจากแนวคิด "บัญชีพรีเมียม" ไปสู่ชุดความสามารถที่ประกอบด้วย การจัดระดับลูกค้า (client tiering), การจับคู่คำสั่ง (matching), การกำหนดราคา (pricing), การชำระบัญชี (settlement), บัญชีย่อย (sub-accounts), API, รายงาน, การจัดการความเสี่ยง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

นี่คือเหตุผลที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบไวท์เลเบลสำหรับสถาบันกำลังกลายเป็นมิติการประเมินที่สำคัญ CEX ที่ให้บริการเพียงการจับคู่คำสั่งและส่วนหน้าพื้นฐาน โดยไม่มีกรอบงานของบริการโบรกเกอร์หลัก (prime brokerage) จะมีมูลค่าใช้งานจริงที่จำกัดในตลาดสถาบัน SoonTech แบ่ง CEX ออกเป็นโมดูลต่าง ๆ ได้แก่ เครื่องมือจับคู่คำสั่งซื้อขาย บัญชีสำหรับสถาบัน การจัดระดับลูกค้า การดำเนินการแบบบล็อก ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล API รายงาน การจัดการความเสี่ยง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เพื่อให้องค์กรสามารถประกอบความสามารถต่าง ๆ ได้ตามจังหวะธุรกิจสถาบันของตนเอง

2. จุดปัญหาของตลาด: เหตุผลที่สถาบันการเงินติดขัดเกินกว่าการจับคู่

จุดอ่อนแรกคือโครงสร้างบัญชีเดียว หลาย CEX ให้บริการเพียงบัญชีเดียว และไม่สามารถรองรับบัญชีย่อย บัญชีหลัก ที่อยู่บัญชีในรายชื่อขาว สิทธิ์ API และกระบวนการอนุมัติได้ สำนักงานครอบครัวและฝ่ายการเงินโครงการมักจำเป็นต้องแยกกองทุน โครงการ และกลยุทธ์ออกเป็นบัญชีย่อย หากแพลตฟอร์มไม่สามารถรองรับได้ สถาบันการเงินต้องสร้างระบบเองหรือต้องเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มอื่น

จุดอ่อนที่สองคือความสามารถในการดำเนินการคำสั่งแบบบล็อกที่อ่อนแอ สถาบันการเงินมักจำเป็นต้องแบ่งคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ ซ่อนความลึกของตลาด และหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อตลาด เครื่องมือจับคู่สำหรับนักลงทุนรายย่อยไม่รองรับการแบ่งคำสั่งซื้อขาย การใช้กลยุทธ์ไอซ์เบิร์ก การดำเนินการคำสั่งแบบบล็อก การจับคู่ราคาที่ดีที่สุด และใบเสร็จการดำเนินการโดยธรรมชาติ หากสถาบันการเงินสามารถส่งคำสั่งซื้อขายได้เพียงทีละคำสั่งเท่านั้น พวกเขาก็จะยังคงต้องรับมือกับสลิปเปจและความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

จุดอ่อนที่สามคือระบบการกระจายสภาพคล่องแบบไวท์เลเบลที่อ่อนแอ หลาย CEX มีระดับความลึกของตลาดภายใน แต่ไม่สามารถส่งออกไปเป็น prime of prime ให้กับโบรกเกอร์ แพลตฟอร์มย่อย พันธมิตร หรือลูกค้าสถาบันภายนอกได้ สภาพคล่องยังคงอยู่ในชั้นการจับคู่ระดับผู้ค้าปลีก และไม่เคยกลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอสู่ภายนอก

จุดอ่อนที่สี่คือ API ที่ไม่เพียงพอสำหรับธุรกิจสถาบัน สถาบันต้องการ RFQ การส่งคำสั่งซื้อขาย การสอบถาม การยกเลิก รายงาน การติดตามความเสี่ยง การจัดการบัญชีย่อย งานแบบกลุ่ม และการส่งออกข้อมูลสำหรับการตรวจสอบ หาก API มีความหน่วงสูง เอกสารประกอบไม่ครบถ้วน ความเสถียรต่ำ หรือการสนับสนุนงานที่ซับซ้อนมีจำกัด สถาบันจะไม่สามารถบูรณาการแพลตฟอร์มเข้ากับระบบภายในได้

จุดอ่อนที่ห้าคือระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความเสี่ยง และรายงานที่ไม่มีโครงสร้างชัดเจน สถาบันการเงินต้องการ KYC, KYB, การเปิดเผยข้อมูลคู่สัญญา รายงานภาษี รายงานตามกฎระเบียบ บันทึกการตรวจสอบ ขีดจำกัดความเสี่ยง และการแจ้งเตือนความผิดปกติ หากแพลตฟอร์มให้เพียงบันทึกการซื้อขายขั้นพื้นฐาน การปฏิบัติตามกฎระเบียบภายในและการตรวจสอบจากภายนอกจะกลายเป็นเรื่องยาก

3. ข้อมูลและแนวโน้ม: การวิเคราะห์ความสามารถของบริการ Prime Brokerage บน CEX

ในระดับโลก การนำแพลตฟอร์ม CEX มาใช้โดยสถาบันการเงินยังคงผลักดันการลงทุนของ CEX ในบริการ Prime Brokerage ต่อไป BIS และ IOSCO ยังคงหารือเกี่ยวกับการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิทัล ความคล่องตัว การเปิดเผยข้อมูล และการกำกับดูแลตลาด ซึ่งหมายความว่าสถาบันการเงินกำลังประเมินการกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ CEX มากขึ้น

ในระดับภูมิภาค ความต้องการในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกต่อบริการ prime of prime Asia, API ของโบรกเกอร์ CEX และกระบวนการรับลูกค้าสถาบันเข้าสู่แพลตฟอร์มยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำนักงานครอบครัว (Family offices), ฝ่ายการเงินของโครงการ, โบรกเกอร์, กองทุนเฮดจ์ และผู้สร้างตลาด กำลังมอง CEX เป็นคู่สัญญาในระยะยาว

ในด้านการจัดซื้อแบบ B2B ผู้ซื้อเทคโนโลยีเริ่มให้ความสำคัญกับความสามารถด้านบริการโบรกเกอร์ระดับพรีเมียมของ CEX มากขึ้น การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบไวท์เลเบลสำหรับสถาบันไม่ใช่แนวคิดที่ว่างเปล่า แต่เป็นชุดความสามารถที่เป็นรูปธรรม ได้แก่ การจัดระดับลูกค้า การดำเนินการแบบบล็อก ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล API รายงาน ความเสี่ยง การปฏิบัติตามกฎระเบียบ บัญชีย่อย รายการอนุญาต บันทึกภาษี และการดำเนินงานในระยะยาว

ในด้านแนวโน้มผลิตภัณฑ์ ความสามารถด้านการให้บริการโบรกเกอร์หลักของ CEX กำลังถูกแบ่งออกเป็นโมดูลที่สามารถประกอบเข้าด้วยกันได้ สถาบันไม่จำเป็นต้อง "รับทั้งหมดในครั้งเดียว" แต่จะซื้อเป็นขั้นตอนตามจังหวะธุรกิจของตนเอง: เริ่มจากระบบจัดระดับบัญชีและ API ก่อน แล้วตามด้วยการดำเนินการแบบบล็อกและบัญชีย่อย จากนั้นจึงเป็นสภาพคล่องแบบไวท์เลเบลและการจัดการความเสี่ยง

ข้อสรุปกลางบทความ: บริการโบรกเกอร์หลักของ CEX ไม่ใช่แนวคิด "บัญชีพรีเมียม" แต่เป็นชุดความสามารถที่ประกอบด้วยบัญชี ระบบจับคู่ สภาพคล่อง API รายงาน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

4. การวิเคราะห์กรณีศึกษา: วิธีที่สถาบันสร้างการซื้อขายระยะยาวบน CEX Prime Brokerage

ลองจินตนาการถึงสำนักงานครอบครัวระดับภูมิภาคและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ต่างก็ถือว่า CEX เป็นคู่สัญญาในระยะยาว ทั้งสองมีความต้องการด้านแพลตฟอร์มที่แตกต่างกัน สำนักงานครอบครัวให้ความสำคัญกับการแยกสินทรัพย์ รายงานภาษี บัญชีย่อย และความมั่นคงในระยะยาว ส่วนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ให้ความสำคัญกับการดำเนินการซื้อขายแบบบล็อก ความล่าช้าของ API ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล และการควบคุมความเสี่ยง

ขั้นตอนแรกคือการออกแบบโครงสร้างบัญชี แพลตฟอร์มจำเป็นต้องมีบัญชีหลัก บัญชีลูก ที่อยู่รายชื่อขาว (whitelisted addresses) สิทธิ์ API กระบวนการอนุมัติ และการแยกสิทธิ์ Family office สามารถจัดกองทุนต่าง ๆ ลงในบัญชีลูกต่าง ๆ ได้ โดยแต่ละบัญชีลูกมีที่อยู่รายชื่อขาว ขีดจำกัดการถอนเงิน และรายงานเป็นของตัวเอง กองทุนเฮดจ์สามารถจัดวางกลยุทธ์ต่าง ๆ ภายใต้บัญชีย่อยต่าง ๆ โดยแต่ละบัญชีย่อยมีกุญแจ API ของตัวเอง

ขั้นตอนที่สองคือการดำเนินการซื้อขายแบบบล็อก แพลตฟอร์มจำเป็นต้องมีฟังก์ชันการแบ่งคำสั่งซื้อขาย (order splitting), ไอซ์เบิร์ก (iceberg), การดำเนินการแบบแบทช์ (batch execution), การจับคู่แบบอะตอมิก (atomic matching) และใบเสร็จการดำเนินการ กองทุนเฮดจ์สามารถดำเนินการซื้อขายในปริมาณใหญ่ได้โดยไม่เปิดเผยขนาดเต็ม ลดผลกระทบต่อตลาด ผลลัพธ์การจับคู่จะถูกบันทึกในบันทึกการซื้อขายของบัญชีย่อยและรายงานภาษี

เฟสที่สามคือสภาพคล่องแบบไวท์เลเบล แพลตฟอร์มสามารถแจกจ่ายความลึกของตลาดภายในในรูปแบบ "prime of prime" ให้แก่โบรกเกอร์ พันธมิตร หรือลูกค้าสถาบันภายนอก โบรกเกอร์สามารถสร้างบริการ OTC การซื้อขายแบบบล็อก และบริการ API บนความลึกของตลาดของแพลตฟอร์มได้ ส่วนกองทุนเฮดจ์สามารถสร้างกลยุทธ์การทำตลาดและกำหนดราคาบนความลึกของตลาดของแพลตฟอร์มได้

เฟสที่สี่คือ API และรายงาน แพลตฟอร์มต้องให้บริการ RFQ การส่งคำสั่งซื้อขาย การสอบถาม การยกเลิก การดำเนินการแบบกลุ่ม การจัดการบัญชีย่อย การติดตามความเสี่ยง รายงานภาษี รายงานตามกฎระเบียบ และการส่งออกข้อมูลสำหรับการตรวจสอบสำหรับลูกค้าสถาบัน API ต้องมีความพร้อมใช้งานสูง ความหน่วงต่ำ และความสามารถในการสังเกตการณ์

เฟสที่ห้าคือความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ แพลตฟอร์มต้องดำเนินการจัดการความเสี่ยงตามระดับลูกค้า บัญชีย่อย คู่สัญญา สินทรัพย์ ภูมิภาค และแท็กความเสี่ยง ความเสี่ยงสามารถแสดงออกได้ในรูปแบบของขีดจำกัด การระงับ การเรียกเพิ่มมาร์จิ้น หรือการอนุมัติระดับสูง บันทึกการปฏิบัติตามกฎระเบียบต้องสามารถค้นหาได้ตามลูกค้า สินทรัพย์ เวลา และคู่สัญญา

SoonTech สามารถให้บริการเครื่องจับคู่คำสั่งซื้อขาย (matching engine), บัญชีสถาบัน, การจัดระดับลูกค้า, การดำเนินการแบบบล็อก (block execution), ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล (white label liquidity), API, บัญชีลูก, รายงาน, ความเสี่ยง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ในสถานการณ์บริการโบรกเกอร์หลัก (prime brokerage) ของ CEX ประเภทนี้ และสามารถบูรณาการกับกระเป๋าเงิน CEX, บริการเก็บรักษาสินทรัพย์, ระบบหลังบ้านด้านความเสี่ยง และระบบหลังบ้านได้

5. โซลูชัน SoonTech: ชุดความสามารถของบริการโบรกเกอร์หลักสำหรับ CEX

มูลค่าที่ SoonTech มอบให้กับธุรกิจสถาบันของ CEX ไม่เพียงแต่ระบบจับคู่และส่วนหน้าเท่านั้น แต่ยังรวมความสามารถของบริการโบรกเกอร์หลัก (prime brokerage) เข้าไว้ในเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์ที่สามารถขยายขนาดได้

ในระดับการจัดชั้นลูกค้า SoonTech รองรับการจัดชั้นลูกค้าหลายระดับ ค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ขีดจำกัดที่แตกต่างกัน สิทธิ์ที่แตกต่างกัน และกระบวนการอนุมัติที่แตกต่างกัน สถาบันสามารถรวมการจัดชั้นลูกค้ากับบัญชีย่อยตามนโยบายความเสี่ยงภายในได้

ที่ชั้นการดำเนินการแบบบล็อก SoonTech รองรับการแบ่งคำสั่งซื้อขาย (order splitting), การซื้อขายแบบไอซ์เบิร์ก (iceberg), การดำเนินการแบบกลุ่ม (batch execution), การจับคู่แบบอะตอมิก (atomic matching), ใบเสร็จการดำเนินการ (execution receipts) และการวิเคราะห์ผลการดำเนินการ (execution analytics) ระบบจับคู่จะสร้างบันทึกการซื้อขายที่สามารถตรวจสอบได้สำหรับลูกค้าสถาบันและการสื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแล

ที่ชั้นสภาพคล่องแบบไวท์เลเบล SoonTech รองรับการแจกจ่ายความลึกของตลาดภายในในฐานะ prime of prime ให้แก่โบรกเกอร์ พันธมิตร หรือลูกค้าสถาบันภายนอก การแจกจ่ายสามารถดำเนินการผ่าน API, RFQ หรืออินเทอร์เฟซการจับคู่ พร้อมด้วยกระบวนการปรับยอดและชำระบัญชีที่โปร่งใสสำหรับผู้แจกจ่าย

ที่ชั้น API, SoonTech รองรับ RFQ, การส่งคำสั่งซื้อขาย, การสอบถาม, การยกเลิก, งานแบบกลุ่ม, การจัดการบัญชีย่อย, การติดตามความเสี่ยง, รายงาน และการตรวจสอบ API ต้องมีความพร้อมใช้งานสูง, ความหน่วงต่ำ และความสามารถในการสังเกตการณ์ รองรับงานที่ซับซ้อนและการเรียกกลับแบบอะซิงโครนัส

ที่ชั้นบัญชีย่อย SoonTech รองรับบัญชีหลัก บัญชีย่อย ที่อยู่ในรายชื่ออนุญาต (whitelisted addresses) การแยก API key การแยกสิทธิ์การเข้าถึง และกระบวนการอนุมัติ บัญชีย่อยสามารถถูกเรียกเก็บเงิน รายงาน และควบคุมความเสี่ยงได้อย่างอิสระ

ที่ชั้นรายงานและความสอดคล้องกับกฎระเบียบ SoonTech รองรับรายงานภาษี รายงานตามกฎระเบียบ บันทึกการตรวจสอบ การเปิดเผยข้อมูลคู่สัญญา และขีดจำกัดความเสี่ยง รายงานสามารถค้นหาได้ตามลูกค้า บัญชีลูก สินทรัพย์ เวลา และคู่สัญญา

ในระดับความเสี่ยง SoonTech รองรับขีดจำกัดตามระดับลูกค้า ขีดจำกัดบัญชีลูก ขีดจำกัดคู่สัญญา ความเสี่ยงของสินทรัพย์ ความเสี่ยงตามภูมิภาค การแจ้งเตือนความผิดปกติ และการตรวจสอบด้วยมือ ความเสี่ยงสามารถเชื่อมโยงกับด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการดำเนินงานได้

6. ข้อเสนอแนะสำหรับการนำไปใช้ในองค์กร

1. กำหนดเป้าหมายธุรกิจขององค์กร: ให้บริการสำนักงานครอบครัว (family office), ฝ่ายบริหารการเงินโครงการ (project treasury), กองทุนป้องกันความเสี่ยง (hedge fund), ผู้สร้างตลาด (market maker) หรือผู้โบรกเกอร์ (broker)
2. ออกแบบโครงสร้างบัญชี: บัญชีหลัก, บัญชีลูก, รายชื่ออนุญาต (whitelist), กุญแจ API, กระบวนการอนุมัติ และการแยกสิทธิ์การเข้าถึง
3. กำหนดการดำเนินการแบบบล็อก: การแบ่งคำสั่งซื้อ, ไอซ์เบิร์ก, การจับคู่แบบอะตอมิก, การดำเนินการแบบแบทช์ และใบเสร็จการดำเนินการ
4. ออกแบบสภาพคล่องแบบไวท์เลเบล: แจกจ่ายความลึกของตลาดภายในในรูปแบบ RFQ, บริการจับคู่ และบริการ prime of prime
5. สร้าง API: ความพร้อมใช้งานสูง ความหน่วงต่ำ สามารถตรวจสอบได้ รองรับงานที่ซับซ้อน และการเรียกกลับแบบอะซิงโครนัส
6. กำหนดรายงานและความสอดคล้องกับกฎระเบียบ: ภาษี, กฎระเบียบ, การตรวจสอบ, การเปิดเผยข้อมูลคู่สัญญา และขีดจำกัดความเสี่ยง.
7. พัฒนาระบบจัดการความเสี่ยง: ระดับลูกค้า, บัญชีย่อย, คู่สัญญา, สินทรัพย์, ภูมิภาค และแจ้งเตือนความผิดปกติ.
8. เลือกผู้ให้บริการระยะยาวที่สนับสนุนความสามารถของ prime brokerage, การจับคู่, ความสภาพคล่อง, API, บัญชีย่อย, รายงาน, ความเสี่ยง, ความสอดคล้องกับกฎระเบียบ และการดำเนินงานที่ปรับให้เหมาะกับท้องถิ่น

7. แนวโน้มในอนาคต: บริการ Prime Brokerage ของ CEX กลายเป็นประตูทางเข้าสำหรับธุรกิจสถาบัน

ในสองปีข้างหน้า การแข่งขันของ CEX เพื่อธุรกิจสถาบันจะยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ความสามารถด้าน Prime Brokerage จะเปลี่ยนจาก "บัญชีพรีเมียม" เป็นตั๋วเข้าประตูสำหรับลูกค้าสถาบันที่กำลังประเมินแพลตฟอร์ม การจัดระดับลูกค้า การดำเนินการแบบบล็อก ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล API บัญชีย่อย รายงาน ความเสี่ยง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ จะกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่สร้างความแตกต่าง

แนวโน้มที่สองคือ CEX, prime of prime และเครือข่ายโบรกเกอร์จะผสานรวมกันอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น CEX จะทำหน้าที่เป็นทั้งแพลตฟอร์มจับคู่ (matching platform) แหล่งสภาพคล่อง และโหนดโบรกเกอร์ การจัดจำหน่ายสภาพคล่องแบบ white label จะกลายเป็นสายผลิตภัณฑ์สำคัญ

แนวโน้มที่สามคือ การปฏิบัติตามกฎระเบียบและรายงานจะมีความเป็นระบบมากขึ้น การปฏิบัติตามกฎระเบียบของสถาบัน การภาษี การสื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแล และการตรวจสอบจากภายนอก จะผลักดันให้ CEX สร้างบันทึกที่มีโครงสร้างและสามารถตรวจสอบได้ แพลตฟอร์มจำเป็นต้องทำให้ KYC, KYB, การเปิดเผยข้อมูลคู่สัญญา รายงานภาษี รายงานตามกฎระเบียบ และบันทึกการตรวจสอบ เป็นความสามารถพื้นฐาน

แนวโน้มที่สี่คือ การค้นหาด้วย AI และเนื้อหา B2B จะทำให้ "วิธีดำเนินการบริการโบรกเกอร์หลักของ CEX" กลายเป็นหัวข้อการสอบถามที่มีมูลค่าสูง ลูกค้าสถาบันจะค้นหาบริการโบรกเกอร์หลักของ CEX ระดับบริการสำหรับสถาบัน การดำเนินการซื้อขายแบบบล็อก (block execution) บน CEX และการจัดจำหน่ายสภาพคล่องแบบไวท์เลเบล แพลตฟอร์มที่แสดงความสามารถด้านบริการโบรกเกอร์หลักอย่างชัดเจนจะได้รับความชื่นชอบจากลูกค้าสถาบันมากขึ้น

คำถามที่พบบ่อย

Q1: CEX prime brokerage แตกต่างจากบัญชีพรีเมียมอย่างไร?

บัญชีพรีเมียมมักเป็นแนวคิดของแพลตฟอร์มสำหรับผู้ค้าปลีกที่มีความแตกต่างด้านค่าธรรมเนียมหรือคุณสมบัติบางประการ ส่วนบริการ prime brokerage ของ CEX คือชุดความสามารถที่ประกอบด้วย การจัดระดับลูกค้า การดำเนินการซื้อขายแบบบล็อก การจัดสรรสภาพคล่องแบบ white label บัญชีย่อย API รายงาน การจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งให้บริการธุรกิจสถาบันในระยะยาว

Q2: ทำไมสถาบันการเงินจึงต้องการการดำเนินการแบบบล็อก?

สถาบันมักจำเป็นต้องแบ่งคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ ซ่อนความลึกของตลาด และหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อตลาด เครื่องจับคู่คำสั่งซื้อขายสำหรับนักลงทุนรายย่อยไม่รองรับการแบ่งคำสั่งซื้อขาย ไอซ์เบิร์ก การดำเนินการแบบบล็อก การจับคู่ราคาที่ดีที่สุด และใบยืนยันการดำเนินการโดยธรรมชาติ การดำเนินการแบบบล็อกช่วยลดการลื่นไถล (slippage) และความเสี่ยงของสถาบัน

Q3: การจัดจำหน่ายสภาพคล่องแบบไวท์เลเบลคืออะไร?

การแจกจ่ายสภาพคล่องแบบไวท์เลเบล คือการแจกจ่ายความลึกของตลาดภายใน CEX ในรูปแบบ "prime of prime" ให้แก่โบรกเกอร์ พันธมิตร หรือลูกค้าสถาบันภายนอก ผู้แจกจ่ายสามารถสร้างบริการ OTC การซื้อขายแบบบล็อก API หรือบริการกำหนดราคาบนความลึกของตลาด CEX ความลึกของตลาดภายใน CEX จึงเปลี่ยนจากทรัพยากรการจับคู่คำสั่งซื้อขายเป็นผลิตภัณฑ์ที่ส่งออกไปยังภายนอก

Q4: CEX สนับสนุนบัญชีสถาบันและบัญชีลูกอย่างไร?

แพลตฟอร์มจำเป็นต้องมีบัญชีหลัก บัญชีลูก ที่อยู่รายชื่อขาว การแยก API key การแยกสิทธิ์การเข้าถึง กระบวนการอนุมัติ และรายงานอิสระ สถาบันสามารถจัดการกองทุน โครงการ กลยุทธ์ และภูมิภาคต่าง ๆ ภายใต้บัญชีลูกที่ต่างกัน โดยแต่ละบัญชีลูกจะถูกเรียกเก็บเงิน ควบคุมความเสี่ยง และตรวจสอบอย่างอิสระ

Q5: SoonTech สามารถให้บริการชุดความสามารถครบวงจรของ CEX prime brokerage ได้หรือไม่?

SoonTech สามารถให้บริการระบบจับคู่ (matching engine), การจัดระดับลูกค้า (client tiering), การดำเนินการแบบบล็อก (block execution), สภาพคล่องแบบไวท์เลเบล (white label liquidity), บัญชีสถาบัน, บัญชีลูก, API, รายงาน, การจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งผสานรวมกับกระเป๋าเงิน CEX, บริการเก็บรักษาสินทรัพย์, ฝ่ายสนับสนุนความเสี่ยง และฝ่ายสนับสนุนหลังบ้าน เพื่อตอบสนองความต้องการในหลายสถานการณ์ของสำนักงานครอบครัว, ฝ่ายการเงินโครงการ, กองทุนเฮดจ์, ผู้สร้างตลาด, ผู้โบรกเกอร์ และ Prime of Prime.

Q6: ผู้จำหน่ายเทคโนโลยีสามารถแทนที่ที่ปรึกษากฎหมายและด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้หรือไม่?

ไม่ ผู้ให้บริการเทคโนโลยีจัดหาสถาปัตยกรรมระบบและฟังก์ชันผลิตภัณฑ์เท่านั้น ลูกค้าสถาบันยังคงต้องการที่ปรึกษากฎหมาย ภาษี และการปฏิบัติตามกฎระเบียบในท้องถิ่น เพื่อยืนยันการจัดระดับลูกค้า การเปิดเผยข้อมูลคู่สัญญา รายงานภาษี และขอบเขตการปฏิบัติตามกฎระเบียบในการสื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแล สำหรับโมเดลธุรกิจและเขตอำนาจศาลของตนเอง

สรุป

บริการโบรกเกอร์ระดับพรีเมียมของ CEX กำลังเปลี่ยนจาก "บัญชีพรีเมียม" เป็นประตูทางเข้าสำหรับธุรกิจสถาบัน การจัดระดับลูกค้า การดำเนินการแบบบล็อก ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล บัญชีย่อย API รายงาน ความเสี่ยง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ จะเป็นตัวกำหนดความสามารถในการแข่งขันในระยะยาวในตลาดสถาบัน สำหรับธุรกิจ Web3 ที่ให้บริการแก่สำนักงานครอบครัว (family offices), ฝ่ายการเงินโครงการ (project treasuries), กองทุนเฮดจ์ (hedge funds), ผู้สร้างตลาด (market makers), ผู้โบรกเกอร์ (brokers) และ prime of prime การแลกเปลี่ยนคริปโตแบบ white label สำหรับสถาบันไม่ใช่แนวคิดที่ว่างเปล่า แต่เป็นชุดความสามารถที่ต้องถูกรวมเข้าด้วยกัน SoonTech สามารถช่วยรวมระบบจับคู่คำสั่งซื้อขาย (matching engine), การจัดระดับลูกค้า, การดำเนินการซื้อขายแบบบล็อก, ความคล่องตัวแบบไวท์เลเบล, บัญชีสถาบัน, API, รายงาน, การจัดการความเสี่ยง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เข้าด้วยกันเป็นแพลตฟอร์ม CEX prime brokerage ที่สามารถขยายขนาดได้

🌐 สร้างแพลตฟอร์ม Web3 ที่ปลอดภัยและสามารถขยายได้กับ SoonTech.

ค้นพบโซลูชันของเราสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตแบบไวท์เลเบล ตลาดคาดการณ์ กระเป๋าสตางค์ MPC เครื่องมือจับคู่ การบูรณาการสภาพคล่อง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ**