ภายใต้กรอบงาน RMO-DAX ของ SC (คณะกรรมการหลักทรัพย์มาเลเซีย) ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้ก้าวเข้าสู่ระยะสถาบันแล้ว: กองทุนท้องถิ่น สำนักงานบริหารทรัพย์สินครอบครัว ฝ่ายบริหารการเงินของบริษัทจดทะเบียน และผู้สร้างตลาดข้ามพรมแดน ต่างนำคริปโตเคอร์เรนซีเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรสินทรัพย์ของตน แต่ลูกค้าสถาบันมักต้องใช้เวลา 6–10 สัปดาห์ระหว่างขั้นตอน "ส่งเอกสาร" และ "พร้อมซื้อขาย" จุดคอขวดไม่ใช่เรื่องกฎระเบียบ แต่เป็นกระบวนการ KYB (Know Your Business) ที่ DAX และตลาดซื้อขายแบบไวท์เลเบล บทความนี้จะอธิบายถึงข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การตรวจสอบ UBO (เจ้าของประโยชน์ที่แท้จริง) การลงนามโดยบริษัท บัญชีหลัก/บัญชีลูก นโยบายการจำกัด และ SLA (ข้อตกลงระดับการให้บริการ) พร้อมนำเสนอขั้นตอนการรับลูกค้าสถาบัน KYB ภายใน 30 วัน

1. บริบทอุตสาหกรรม: เงินทุนสถาบันเติบโตอย่างรวดเร็วในมาเลเซีย

สามจุดเปลี่ยนสำคัญ:

1. ความพร้อมของระบบนิเวศ RMO-DAX (2023–2024) — ผู้ดำเนินการ DAX ที่ได้รับใบอนุญาตในท้องถิ่นเริ่มให้บริการด้วยโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มั่นคง

2. โครงการนำร่อง RWA และสเทเบิลคอยน์ (2024–2025) — BNM และ SC ออกแนวทางเกี่ยวกับกองทุนที่โทเคนิไซด์และการชำระเงินด้วยสเทเบิลคอยน์

3. การจัดสรรสินทรัพย์แบบสถาบันเชิงโครงสร้าง (2025–ปัจจุบัน) — สำนักงานครอบครัว กองทุน และฝ่ายบริหารการเงินขององค์กร ได้รวมคริปโตเคอร์เรนซีเข้าในการจัดสรรสินทรัพย์ของพวกเขา

ในโครงการ white-label ของ SoonTech ที่มาเลเซีย สัดส่วน AUM ที่ถือโดยบัญชีสถาบันเพิ่มขึ้นจาก 15% ในปี 2024 เป็น 42% ในปี 2026 — แต่ระยะเวลาการเปิดบัญชีเฉลี่ยยังคงอยู่ที่ 45–70 วัน ซึ่งปัจจุบันเป็นจุดคอขวดที่ขัดขวางการเติบโต

2. จุดอ่อนของตลาด: สถาบันติดขัดในขั้นตอนสุดท้าย

ประเด็นที่เกิดขึ้นซ้ำๆ:

· ไม่มีเครื่องมือตรวจสอบ UBO (เจ้าของที่แท้จริง) — โครงสร้างการถือครองที่ซับซ้อน (ทรัสต์, SPV, การถือครองหลายชั้น) ทำให้ต้องใช้เวลาทำงานด้วยมือ 2–3 สัปดาห์

· การลงนามเอกสารบริษัทแบบออฟไลน์ — มติของคณะกรรมการและหนังสือมอบอำนาจ (PoA) ต้องใช้เอกสารกระดาษและรับรองโดยโนตารี; ลูกค้าข้ามพรมแดนได้รับผลกระทบมากที่สุด

· โมเดลบัญชีหลัก/บัญชีย่อยไม่ชัดเจน — สถาบันการเงินต้องการ "นิติบุคคลเดียว + บัญชีย่อยหลายกลยุทธ์"; แต่แพลตฟอร์มหลายแห่งรองรับเฉพาะบุคคลธรรมดาเท่านั้น

· นโยบายจำกัดที่ไม่สอดคล้องกับข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบ — ขีดจำกัดรายวันของ SC และการรายงาน STR ไม่ถูกบูรณาการเข้ากับชั้นการซื้อขาย

· ไม่มีข้อผูกมัด SLA — สถาบันการเงินต้องการ SLA สำหรับกระบวนการรับลูกค้าใหม่ที่สามารถวัดได้ (เช่น 30 วัน)

3. ข้อมูลและแนวโน้ม: สิ่งที่สถาบันการเงินต้องการจากกระบวนการรับลูกค้าใหม่ KYB

จากการสนทนาเกี่ยวกับการรับลูกค้าใหม่ของ DAX ในมาเลเซียเมื่อเร็วๆ นี้:

KYB สำหรับสถาบันไม่ใช่การ "กรอกแบบฟอร์ม" — แต่เป็นกระบวนการทำงานที่เชื่อมโยงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ บัญชี ขีดจำกัด และการรายงานเข้าด้วยกัน

4. การวิเคราะห์กรณีศึกษา: กระบวนการรับเข้าใช้ 30 วันของกองทุนจากมาเลเซีย

ตัวอย่างกรณีที่ได้รับการปกปิดข้อมูล: กองทุนจากมาเลเซีย (มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ ~800 ล้าน MYR) ต้องการซื้อขาย BTC/ETH และสเทเบิลคอยน์บน DAX ท้องถิ่น พร้อมการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอผ่าน API

· วันที่ 1–5: ส่งเอกสาร; แพลตฟอร์มตรวจสอบความครบถ้วนอัตโนมัติและแจ้งรายการที่ขาด

· วันที่ 6–12: การวิเคราะห์แผนผัง UBO ระบุผู้ถือผลประโยชน์หลักสองรายที่มีสัดส่วนเกิน 25%; ทำให้เกิดการตรวจสอบความสอดคล้องเพิ่มเติม

· วันที่ 13–18: ผ่านมติคณะกรรมการและลงนามในหนังสือมอบอำนาจ (PoA) ผ่านบริการลงนามอิเล็กทรอนิกส์ระดับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ — ไม่ใช้เอกสารกระดาษ

· วันที่ 19–24: เปิดบัญชีหลัก + บัญชีลูก 3 บัญชีสำหรับกลยุทธ์; วงเงินสูงสุดต่อวัน MYR 50M, ต่อโทเคน MYR 30M, ต่อกลยุทธ์ MYR 10M.

· วันที่ 25–30: ออกกุญแจ API, การบูรณาการในแซนด์บ็อกซ์, ซื้อขายจริงครั้งแรก — เข้าสู่สถานะเสถียร

ข้อสรุปเบื้องต้น

การบรรลุเป้าหมาย 30 วันไม่ใช่เรื่อง "เพิ่มพนักงาน" — แต่เป็นเรื่องการเปลี่ยนรายการตรวจสอบ (checklist), UBO, ลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์, การเปิดบัญชี และการกำหนดขีดจำกัด ให้กลายเป็นกระบวนการทำงานที่ต่อเนื่อง

5. ความสามารถ KYB สำหรับลูกค้าสถาบันของ SoonTech

หกโมดูล:

5.1 รายการตรวจสอบและการตรวจสอบความถูกต้องอัตโนมัติ

· แม่แบบที่สอดคล้องกับ SC / LHDN.

· ระบบแจ้งเตือนเมื่อมีข้อมูลขาด เพื่อลดการส่งข้อมูลไป-มา

· หน้าผู้ใช้ (UI) ในภาษามาเลเซียและภาษาอังกฤษ

5.2 การเดินตามกราฟ UBO

· การแสดงภาพการถือครองหลายชั้น

· การทำเครื่องหมายอัตโนมัติเมื่อถึงเกณฑ์ 25%

· การบูรณาการกับข้อมูลทะเบียนบริษัทท้องถิ่นในกรณีที่ทำได้

5.3 ลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์และ KYC จากระยะไกล

· การบูรณาการกับผู้ให้บริการลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบท้องถิ่น

· มติคณะกรรมการและหนังสือมอบอำนาจ (PoA) ที่ลงนามดิจิทัล

· KYC ผ่านวิดีโอระยะไกลสองภาษา (ภาษามาเลเซีย + ภาษาอังกฤษ)

5.4 บัญชีหลัก/บัญชีลูกและสิทธิ์บทบาท

· แบบสามระดับ: บัญชีหลักขององค์กร / บัญชีลูกด้านกลยุทธ์ / บทบาทด้านการตรวจสอบและเงิน.

· แมทริกซ์บทบาท–สิทธิ์ที่สามารถปรับแต่งได้ตามกลุ่มลูกค้า

· รายชื่อ IP ที่ได้รับอนุญาต, รายชื่ออุปกรณ์ที่ได้รับอนุญาต, สิทธิ์ตามช่วงเวลา.

5.5 นโยบายจำกัดและเชื่อมโยงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

· ขีดจำกัดรายวัน / ต่อโทเค็น / ต่อกลยุทธ์.

· การบูรณาการ STR (รายงานธุรกรรมที่น่าสงสัย)

· การละเมิดข้อจำกัดจะถูกส่งต่อไปยังทีมจัดการความเสี่ยง

5.6 SLA และความโปร่งใส

· ข้อผูกมัด SLA 30 วัน

· ลูกค้าสามารถตรวจสอบ "ขั้นตอนปัจจุบันและรายการที่ยังค้างอยู่" ได้ทุกเมื่อ

· ทุกขั้นตอนมีบันทึกเวลาเพื่อตรวจสอบ

6. ข้อเสนอแนะสำหรับการนำไปใช้ในองค์กร

1. กำหนดโปรไฟล์ของกลุ่มลูกค้าองค์กร — กองทุนท้องถิ่น, สำนักงานครอบครัว, ฝ่ายการเงินองค์กร, ผู้จัดการเงินข้ามพรมแดน

2. กำหนดรายการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้เสร็จสิ้นในครั้งเดียว ไม่ใช่แบบทำซ้ำหลายครั้ง

3. ซื้อหรือพัฒนาเครื่องมือตรวจสอบ UBO — การตรวจสอบด้วยมือไม่สามารถขยายขนาดได้

4. ลงนามกับผู้ให้บริการลายมือชื่ออิเล็กทรอนิกส์ในท้องถิ่นเพื่อหลีกเลี่ยงการส่งเอกสารทางไปรษณีย์ข้ามพรมแดน

5. ออกแบบโครงสร้างบัญชีและขีดจำกัดโดยเริ่มจากความต้องการของผลิตภัณฑ์แล้วทำงานย้อนกลับ

6. กำหนดข้อตกลงระดับบริการ (SLA) สำหรับกระบวนการรับลูกค้าใหม่ — สถาบันการเงินให้ความสำคัญกับความแน่นอนมากกว่าราคา

รายการตรวจสอบการเลือกผู้ให้บริการ

· รองรับรายการตรวจสอบ SC / LHDN ของมาเลเซียแบบในตัว

· การตรวจสอบกราฟ UBO ด้วยเกณฑ์ 25%

· การบูรณาการกับผู้ให้บริการลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์ในท้องถิ่น

· โมเดลบัญชีสามระดับ

· ระบบจำกัดที่เชื่อมต่อกับ STR.

· SLA 30 วัน พร้อมการติดตามสถานะตามแต่ละขั้นตอน

7. แนวโน้มในอนาคต: KYB จากภาระการปฏิบัติตามกฎระเบียบสู่เครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโต

สำหรับปี 2026–2028:

1. KYB เป็นข้อมูลพื้นฐานสำหรับการให้คะแนนเครดิต — ข้อมูล KYB เป็นตัวขับเคลื่อนการจัดอันดับความเสี่ยงภายในและขีดจำกัดแบบไดนามิก

2. การยอมรับ KYB ข้ามพรมแดน — MY–SG และ MY–HK จะทดลองใช้ระบบการยอมรับ KYB แบบร่วมกัน

3. KYB เป็นสินทรัพย์ที่เคลื่อนย้ายได้ — บันทึก KYB ของบริษัทที่ได้รับการยืนยันจะติดตามลูกค้าไปยังทุกสถานที่

KYB กลายเป็นสินทรัพย์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบตลอดวงจรชีวิต ไม่ใช่เพียงประตูผ่านครั้งเดียว

คำถามที่พบบ่อย

Q1: SC RMO-DAX มีข้อกำหนดเพิ่มเติมสำหรับบัญชีบริษัทหรือไม่?

A1: ใช่ครับ จำเป็นต้องมีมติคณะกรรมการ อำนาจมอบหมาย (PoA) โครงสร้างผู้ถือหุ้นจริง (UBO) และหลักฐานสถานที่ดำเนินธุรกิจ โดยการตรวจสอบมักเข้มงวดกว่าสำหรับบุคคลทั่วไป แม่แบบรายการตรวจสอบของ SoonTech ได้รับการปรับให้สอดคล้องกับแนวทางล่าสุดของ SC

Q2: การตรวจสอบ UBO ไปลึกถึงระดับใด?

A2: ภายใต้เกณฑ์ 25% การตรวจสอบจะขยายไปถึงผู้ถือผลประโยชน์สุดท้าย (Ultimate Beneficial Owner) สำหรับทรัสต์และ SPV ต้องเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญญาทรัสต์หรือข้อบังคับของ SPV SoonTech มีมุมมองแบบกราฟเพื่อช่วยในการตรวจสอบ

Q3: SC และศาลยอมรับลายมือชื่ออิเล็กทรอนิกส์หรือไม่?

A3: ลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์ที่สอดคล้องกับพระราชบัญญัติลายเซ็นดิจิทัลปี 1997 และพระราชบัญญัติการค้าอิเล็กทรอนิกส์ปี 2006 ของมาเลเซียได้รับการยอมรับ ผู้ให้บริการที่ผสานรวมกับ SoonTech เป็นไปตามข้อกำหนดทางกฎหมาย

Q4: บัญชีลูกกลยุทธ์แตกต่างจากบัญชีลูกส่วนบุคคลอย่างไร?

A4: บัญชีย่อยเชิงกลยุทธ์อยู่ภายใต้ตัวนิติบุคคลเพื่อแยกตำแหน่งและขีดจำกัดระหว่างกลยุทธ์ต่างๆ ส่วนบัญชีย่อยส่วนบุคคลเป็นของบุคคลธรรมดาและปฏิบัติตามขั้นตอนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ต่างกัน

Q5: คุณหลีกเลี่ยงการขอเอกสารซ้ำๆ ได้อย่างไร?

A5: กระบวนการทำงานของ SoonTech ดำเนินการตรวจสอบความถูกต้องอย่างครบถ้วนตั้งแต่ต้น — ลูกค้าจะได้รับรายชื่อเอกสารที่ขาดครบถ้วนภายใน 24 ชั่วโมงนับจากเวลาส่งเอกสารครั้งแรก

สรุป

แนวการแข่งขันสำหรับธุรกิจคริปโตสถาบันในมาเลเซียกำลังเปลี่ยนจาก 45 วันเป็น 30 วัน และจาก 30 วันเป็น 15 วัน กระบวนการ KYB สำหรับสถาบันของ SoonTech รวมรายการตรวจสอบ การตรวจสอบ UBO การลงนามอิเล็กทรอนิกส์ บัญชีหลัก/บัญชีย่อย นโยบายการจำกัด และ SLA เป็นกระบวนการเดียว — ช่วย DAX และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบ white-label ดึงดูดกระแสเงินจากสถาบันในคลื่นถัดไป

🌐 สร้างแพลตฟอร์ม Web3 ที่ปลอดภัยและสามารถขยายได้กับ SoonTech.

ค้นพบโซลูชันของเราสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตแบบไวท์เลเบล ตลาดคาดการณ์ กระเป๋าสตางค์ MPC ระบบจับคู่ การบูรณาการสภาพคล่อง และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ