يدخل سوق العملات المشفرة أحد أهم أسابيع سبتمبر.

تعافت عملة البيتكوين مؤخرًا من أدنى مستوياتها الصيفية وعادت إلى نطاق 70,000 دولار، لكن الانتعاش يواجه الآن عدة اختبارات رئيسية في الوقت نفسه. وتشير رويترز إلى أن المستثمرين يتابعون قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وتصويتًا رئيسيًا في مجلس الشيوخ الأمريكي على تشريع العملات المشفرة.

وهذا يعني أن الأيام القليلة المقبلة قد تكون أقل ارتباطًا بالعملات الفردية وأكثر ارتباطًا بالقوى التي تشكل سوق الأصول الرقمية بأكمله.

ثلاثة تطورات تستحق اهتمامًا خاصًا.

1. قد يغير الاحتياطي الفيدرالي شهية السوق للمخاطرة

أكبر حدث في الأسبوع هو اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المقرر أن تختتم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اجتماعها لشهر سبتمبر في 16 سبتمبر، مع تركيز الأسواق حاليًا على إمكانية رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. وجد استطلاع أجرته رويترز أن 85% من الاقتصاديين توقعوا رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس، بينما كانت الأسواق تسعر احتمالًا أعلى.

لماذا يهم هذا العملات المشفرة؟

لأن البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى تظل حساسة للغاية للسيولة العالمية وشهية المستثمرين للمخاطرة.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، يصبح رأس المال أكثر تكلفة بشكل عام.

قد يصبح المستثمرون أقل استعدادًا للاحتفاظ بالأصول التي يُنظر إليها على أنها أعلى مخاطرة، في حين أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة يمكن أن يجعل الأصول التقليدية ذات الدخل الثابت أكثر جاذبية.

وهذا يخلق ضغطًا على الأسواق المضاربية.

لكن القصة ليست أحادية الجانب تمامًا.

إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن دورة التشديد الحالية قد تكون محدودة، فقد تعيد الأسواق تقييم توقعات السيولة بسرعة.

لهذا السبب قد لا يكون قرار سعر الفائدة نفسه هو الحدث المهم الوحيد.

الإشارة الحقيقية للسوق قد تأتي مما يقوله الاحتياطي الفيدرالي عن الأشهر المقبلة.

2. تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة يقترب من لحظة حاسمة

الحدث الرئيسي الثاني سياسي وليس نقديًا.

يستعد مجلس الشيوخ الأمريكي لتصويت رئيسي على قانون CLARITY، وهو تشريع مصمم لإنشاء إطار تنظيمي أوضح للأصول الرقمية. قد يكون للتصويت آثار كبيرة على كيفية تطور سوق العملات المشفرة في الولايات المتحدة.

لسنوات، كان عدم اليقين التنظيمي أحد أكبر العقبات التي تواجه صناعة الأصول الرقمية.

نما السوق بسرعة، لكن الشركات والمستثمرين اضطروا في كثير من الأحيان إلى العمل دون إجابة واضحة على سؤال أساسي:

ما هو الأصل الرقمي بالضبط بموجب القانون الأمريكي؟

مزيد من الوضوح قد يغير ذلك.

إذا تقدم التشريع، فقد يمتد التأثير إلى ما وراء الولايات المتحدة.

تظل الولايات المتحدة واحدة من أهم الأسواق المالية في العالم.

التغييرات في قواعد الأصول الرقمية الخاصة بها قد تؤثر على كيفية تعامل الشركات العالمية مع العملات المشفرة، وكيف تقيم المؤسسات القطاع، وكيف تطور السلطات القضائية الأخرى أطرها الخاصة.

وهذا يجعل التصويت مهمًا حتى للشركات التي تعمل خارج الولايات المتحدة.

3. النفط والتضخم والمخاطر الجيوسياسية تعود إلى الواجهة

العامل الثالث أوسع من العملات المشفرة.

تتعامل الأسواق العالمية مرة أخرى مع ارتفاع أسعار النفط ومخاوف التضخم المستمرة وعدم اليقين الجيوسياسي.

تجاوز خام برنت 100 دولار للبرميل، بينما تضيف تكاليف الطاقة المتزايدة طبقة أخرى من الضغط على توقعات التضخم العالمية.

هذا مهم لأن أسعار الطاقة يمكن أن تؤثر على قرارات البنوك المركزية.

يمكن أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى زيادة تكاليف النقل والإنتاج وأسعار المستهلك.

إذا ظل التضخم مرتفعًا، فقد يكون لدى البنوك المركزية مساحة أقل لتخفيف السياسة النقدية.

بالنسبة لأسواق العملات المشفرة، يخلق هذا وضعًا مثيرًا للاهتمام.

غالبًا ما توصف البيتكوين بأنها أصل بديل يمكن أن يستفيد من المخاوف بشأن تدهور العملة وعدم الاستقرار النقدي.

ولكن على المدى القصير، يمكن أن يعني ارتفاع التضخم أيضًا سياسة نقدية أكثر تشددًا.

هذا يخلق تعارضًا بين السرد طويل الأجل للبيتكوين وحساسيتها قصيرة الأجل للسيولة.

القوى الثلاث مترابطة

لا ينبغي النظر إلى هذه الأحداث بشكل منفصل.

الاحتياطي الفيدرالي يتفاعل مع التضخم.

يتأثر التضخم جزئيًا بأسعار الطاقة والظروف الاقتصادية الأوسع.

تؤثر السياسة النقدية على السيولة والرغبة في المخاطرة.

في الوقت نفسه، يمكن أن تؤثر التطورات التنظيمية الأمريكية على ثقة المؤسسات في الأصول الرقمية.

بعبارة أخرى:

الاقتصاد الكلي يحدد السيولة.

التنظيم يحدد الثقة.

معنويات السوق تحدد التمركز.

معًا، يمكن أن تحدد هذه العوامل ما إذا كان تعافي البيتكوين الأخير سيتطور إلى اتجاه سوق أوسع أو سيواجه فترة أخرى من التقلبات.

ما الذي يجب أن تراقبه صناعة العملات المشفرة؟

بالنسبة للمستثمرين والشركات، قد لا يكون السؤال الأكثر أهمية هذا الأسبوع هو ما إذا كانت البيتكوين سترتفع أو تنخفض في يوم معين.

السؤال الأكثر أهمية هو ما إذا كانت البيئة الأساسية أصبحت أكثر دعمًا للأصول الرقمية.

ستكون هناك عدة إشارات تستحق المراقبة:

• قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي والتوجيه المستقبلي
• تطورات التضخم الأمريكي وأسعار الطاقة
• التقدم في قانون CLARITY
• الطلب المؤسسي على الأصول الرقمية
• ظروف السيولة العالمية
• قدرة البيتكوين على الحفاظ على تعافيها الأخير

يمكن أن توفر هذه المؤشرات صورة أفضل لاتجاه السوق من أي حركة سعرية واحدة.

ما الذي تراه SoonTech في سوق هذا الأسبوع

في SoonTech، نعتقد أن تطورات هذا الأسبوع تسلط الضوء على تغيير مهم في صناعة الأصول الرقمية.

لم تعد العملات المشفرة تتحرك بشكل مستقل عن النظام المالي العالمي.

أسعار الفائدة مهمة.

التضخم مهم.

التنظيم مهم.

الجغرافيا السياسية مهمة.

مع تزايد ارتباط الأصول الرقمية بالتمويل العالمي، يصبح فهم هذه القوى الخارجية بنفس أهمية متابعة التطورات الخاصة بالعملات المشفرة.

لهذا السبب أيضًا يجب على المشاركين في السوق النظر إلى ما هو أبعد من تحركات الأسعار قصيرة الأجل.

يمكن أن يجذب الارتفاع المفاجئ للبيتكوين الانتباه.

لكن الوضوح التنظيمي والمشاركة المؤسسية والظروف النقدية المتغيرة هي ما يمكن أن يشكل السوق على مدى فترة أطول بكثير.

السؤال الأكبر

قد يشهد هذا الأسبوع تقلبات كبيرة.

لكن التقلب في حد ذاته ليس هو القصة.

القصة الأكبر هي ما إذا كان سوق الأصول الرقمية يدخل مرحلة جديدة حيث تحدد السياسة الاقتصادية الكلية والتنظيم والمشاركة المؤسسية اتجاهه بشكل متزايد.

قد تهيمن ثلاثة أحداث على هذا الأسبوع.

لكن تأثيرها قد يستمر لفترة أطول بكثير.

الخطوة الكبرى التالية في العملات المشفرة قد لا تقررها العملات المشفرة وحدها.

قد تقررها واشنطن والبنوك المركزية والاقتصاد العالمي.

🌐 قم ببناء منصات ويب 3 آمنة وقابلة للتوسع مع SoonTech.

استكشف حلولنا لبورصات العملات المشفرة ذات العلامة البيضاء، وأسواق التنبؤ، ومحافظ MPC، ومحركات المطابقة، وتكامل السيولة، والامتثال.